中新經(jīng)緯10月11日電 (周奕航)近日，ETF(交易型開(kāi)放式指數(shù)基金)市場(chǎng)火了。作為跟蹤市場(chǎng)指數(shù)的投資工具，寬基ETF產(chǎn)品被大規(guī)模買(mǎi)入，引起市場(chǎng)關(guān)注。

　　中新經(jīng)緯注意到，自9月24日以來(lái)，多只寬基ETF成交破百億，二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格已明顯偏離基金份額凈值，出現(xiàn)了高溢價(jià)的情況。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在入場(chǎng)還是好時(shí)機(jī)嗎？

　　ETF市場(chǎng)頻現(xiàn)巨量成交

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，9月24日—10月10日期間，華泰柏瑞滬深300ETF區(qū)間成交額為1365.11億元，在一眾股票型ETF中位居榜首；易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF次之，區(qū)間成交額為1248.68億元；華夏科創(chuàng)50ETF、南方中證500ETF、華夏上證50ETF、南方中證1000ETF等寬基ETF位居其后，區(qū)間成交額均超過(guò)400億元。

　　從單日交易量來(lái)看，10月10日，ETF市場(chǎng)成交額為3765.7億元。其中，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF以178.12億元的成交額領(lǐng)跑；華夏科創(chuàng)50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF次之，當(dāng)日成交額均超100億元，分別為172.83億元、154.73億元；易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF、華夏上證50ETF分別以64.65億元、64.26億元成交額位居其后。

　　而在10月8日，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF、南方中證500ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF的單日成交額均創(chuàng)下上市新高。

　　值得一提的是，ETF市場(chǎng)成交放量的同時(shí)，多只寬基ETF的市場(chǎng)價(jià)格也持續(xù)走高。Wind 數(shù)據(jù)顯示，9月24日—10月10日期間，部分ETF最高漲幅超80%，其中平安創(chuàng)業(yè)板ETF漲幅為82.64%、華夏創(chuàng)業(yè)板ETF漲幅為81.88%，景順長(zhǎng)城創(chuàng)業(yè)板50ETF漲幅為81.41%；除此之外，華夏上證科創(chuàng)板50ETF、華安上證科創(chuàng)板50ETF等漲幅區(qū)間在40%—80%之間。

　　在資金持續(xù)流入以及收益率大漲的背景下，部分ETF規(guī)模也水漲船高。截至10月8日，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模為4302.7億，成為A股市場(chǎng)首只超4000億ETF；易方達(dá)滬深300ETF規(guī)模超過(guò)了2000億元，成為第二只規(guī)模突破2000億元的ETF；除此之外，華夏滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、南方中證500ETF等產(chǎn)品規(guī)模均超過(guò)了1000億元。

　　中新經(jīng)緯注意到，在資金熱情的推動(dòng)下，多只寬基ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格已明顯偏離基金份額凈值，出現(xiàn)了高溢價(jià)的情況。8日，全市場(chǎng)共有62只寬基ETF產(chǎn)品的基金份額參考凈值(IOPV)溢折率超過(guò)5%。其中，中銀證券創(chuàng)業(yè)板ETF、招商創(chuàng)業(yè)板大盤(pán)ETF、易方達(dá)科創(chuàng)板100ETF位居前三，IOPV溢折率分別為13.96%、11.07%和10.5%。

　　為此，多家公募基金對(duì)ETF產(chǎn)品在二級(jí)市場(chǎng)的高溢價(jià)現(xiàn)象進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。9日，包括易方達(dá)基金、招商基金、平安基金等公司在內(nèi)，宣布旗下ETF產(chǎn)品臨時(shí)停牌一小時(shí)。

　　10日，中證A100ETF基金IOPV溢折率為8.9%，全市場(chǎng)共有11只寬基ETF產(chǎn)品的IOPV溢折率超過(guò)1%。

　　業(yè)內(nèi)：需關(guān)注溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

　　在前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍看來(lái)，寬基ETF作為跟蹤市場(chǎng)指數(shù)的投資工具，通過(guò)跟蹤特定指數(shù)、持有指數(shù)下的多種成分股，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)的廣泛覆蓋，有助于分散單一股票的風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)持續(xù)火爆的情況下，ETF基金成為既能跟蹤市場(chǎng)漲幅又能滿(mǎn)足當(dāng)下流通需求的存在。

　　國(guó)泰君安證券在10月9日研報(bào)中指出，近期中國(guó)股市快速上漲，主要寬基指數(shù)在近兩周(9月23日—10月9日)漲幅均超過(guò)20%。在市場(chǎng)反彈時(shí)期，配置指數(shù)相對(duì)于配置股票平均收益率相對(duì)更高，尤其在對(duì)行業(yè)的配置上，通過(guò)配置行業(yè)ETF來(lái)參與到反彈過(guò)程中往往比直接買(mǎi)行業(yè)內(nèi)的個(gè)股平均漲幅更高。

　　“目前部分ETF的市場(chǎng)價(jià)格高于凈值，出現(xiàn)高溢價(jià)的情況，這也是市場(chǎng)行情較好的一種表現(xiàn)，反映出投資者對(duì)后市的信心較強(qiáng)�！睏畹慢埾蛑行陆�(jīng)緯表示。

　　當(dāng)前情況下，個(gè)人投資者還能進(jìn)場(chǎng)嗎？南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝向中新經(jīng)緯表示，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境中，盡管部分ETF出現(xiàn)高溢價(jià)現(xiàn)象，但并不意味著個(gè)人投資者不能購(gòu)買(mǎi)ETF主題基金，關(guān)鍵在于投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，采取審慎的態(tài)度。如果投資者看好某一市場(chǎng)或行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，選擇在合理的價(jià)格區(qū)間內(nèi)逐步建倉(cāng)，而不是一次性大額投入，可能是更為理智的選擇。

　　“個(gè)人投資者需要關(guān)注溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，采取長(zhǎng)期視角逐步建倉(cāng)，設(shè)置合理的止損點(diǎn)，以避免因市場(chǎng)波動(dòng)而造成過(guò)大的損失。而且，不要把所有的資金都投入到單一的ETF中，可以通過(guò)多元化投資來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。此外，除了關(guān)注ETF本身的情況，也要關(guān)注其所追蹤的指數(shù)的基本面情況，以及宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化�！碧锢�輝補(bǔ)充道。

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　　(文中觀(guān)點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)

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